一代刀王与一代枪王虽是好友，但在功夫的高下方面却各不相让；每年一度的比武，他们都因为感情关系而不忍将对方杀死，以至每次都打成平手。于是两人决定各自教导一名徒弟，让两名徒弟去决斗。谁知两名徒弟日久产生感情，遭遇到与师父们相同的境况。