宋真宗（郭达）的宠妃刘妃（李若彤）一心想当皇后却无生育能力，一日真宗醉酒，来到刘妃宫中，适逢刘妃不在，性情之下将刘妃婢女李馨月（林苑）纳幸，李馨月因此怀上了皇帝龙胎。刘妃采用了一系列计谋也没害死李馨月，在李馨月产子当天，刘妃、太监总管郭槐（曾志伟）和接喜婆子设计掉包，将一只剥皮狸猫换作太子，蒙骗真宗皇帝说李妃生下了一个怪胎。糊涂的真宗将李馨月打入冷宫，李馨月经受百般折磨，最后在八贤王（吴京安）、包拯（高发）等人的帮助下离开皇宫逃亡，流落至民间。刘妃和郭槐为了灭口而开始了一系列追杀……